前幾天我在上海參加野村證券的投資年會(huì)，被問(wèn)到手游市場(chǎng)增速是否放緩的問(wèn)題。

　　過(guò)去幾個(gè)星期，資本市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)憂(yōu)，手游市場(chǎng)的增速是否已經(jīng)開(kāi)始放緩，大家做出這一判斷的標(biāo)準(zhǔn)主要是360的Q2手游增速環(huán)比僅為18%，低于市場(chǎng)預(yù)期，還有騰訊調(diào)低Q3和Q4的手游收入業(yè)績(jī)指導(dǎo)。

　　對(duì)此我想談?wù)勎易约旱目捶ā?/p>

　　1)目前手游市場(chǎng)單月流水在25億左右，屌絲市場(chǎng)開(kāi)始爆發(fā)

　　根據(jù)我們的計(jì)算，7、8月份整個(gè)中國(guó)手游市場(chǎng)單月的流水在25億人民幣左右，7、8月份單月月流水過(guò)3000萬(wàn)的手游在15款左右(其中騰訊占據(jù)大半)，月流水過(guò)千萬(wàn)的手游在70-80款左右。

　　最近兩個(gè)月看到的收入趨勢(shì)，屌絲人群已經(jīng)成為推動(dòng)手游市場(chǎng)發(fā)展的新動(dòng)力。例如有一款叫做《消滅星星》的三消類(lèi)單機(jī)游戲，在暑假期間的收入表現(xiàn)非常突出，這款游戲就是比較精準(zhǔn)的找到了屌絲人群的消費(fèi)特征。相比之下，高大上的《糖果粉碎傳奇》在中國(guó)的表現(xiàn)不溫不火。

　　大家應(yīng)該多去關(guān)注哪些深耕屌絲市場(chǎng)的公司，相比起高富帥市場(chǎng)，這一市場(chǎng)更多的是苦活累活，但是一旦做起來(lái)，就有很高的壁壘。

　　2)手游的季節(jié)性因素影響很大

　　手游業(yè)務(wù)受季節(jié)的影響非常明顯。每年的Q1和Q3是手游的旺季，因?yàn)槠陂g有寒暑假的影響，Q1和Q3往往是所有手游公司一年當(dāng)中業(yè)績(jī)最好的時(shí)候。之前我曾經(jīng)寫(xiě)過(guò)文章分析過(guò)去年手游淡旺季的情況，暑期旺季的時(shí)候，許多手游的DAU會(huì)比淡季的時(shí)候高出一倍，其影響力可見(jiàn)一斑。

　　而Q2由于學(xué)生都回去上學(xué)，所以手游的新增用戶(hù)數(shù)及活躍用戶(hù)數(shù)的增長(zhǎng)都比較乏力，因此360的Q2手游環(huán)比增速放緩在情理之中。

　　之所以2013年的Q2大家感覺(jué)到市場(chǎng)受季節(jié)性因素影響不強(qiáng)烈，是因?yàn)?013年整個(gè)市場(chǎng)還有很明顯的人口紅利在，包括捕魚(yú)達(dá)人2、我叫MT等游戲都是在2013年初的時(shí)候開(kāi)始收入爆發(fā)，而Q2還處于很好的上升期，再加上2013年開(kāi)始大批資本開(kāi)始涌入手游，刺激了整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展，因此抵消了季節(jié)性因素的影響。

　　今年Q2，人口紅利已經(jīng)基本結(jié)束，整個(gè)上半年，中國(guó)的智能手機(jī)出貨量負(fù)增長(zhǎng)了10%，使得整個(gè)市場(chǎng)的新增用戶(hù)倒入開(kāi)始放緩，因此今年的Q2淡季，會(huì)讓大家感覺(jué)的更明顯一些。

　　進(jìn)入到今年7、8月份旺季，大部分手游公司的業(yè)績(jī)又開(kāi)始明顯回升。市場(chǎng)反映的幾家有代表性的龍頭公司Q3的業(yè)績(jī)?cè)鏊俨蝗珙A(yù)期，但這更多的是這幾家公司前期沖的太猛的原因，并不是說(shuō)大部分公司在Q3都沒(méi)有增長(zhǎng)。我們了解下來(lái)許多手游公司Q3的業(yè)績(jī)都非常不錯(cuò)。